Noel Baba'nın kızağı, uçuş sırasında kısıtlı askeri hava sahasına girdiği için düşürülür. Bu olayın ardından, Noel Baba, aşırı hevesli iki Anayurt Güvenlik ajanı tarafından sorgulanmak üzere aranır. Şimdi Noel'in kaderi bu ajanların elindedir.

Ancak, yer çekimine bağlı kalan Noel Baba bir yandan da vatansever ajanların sorularını yanıtlarken diğer yandan da çocuklara hediyeleri zamanında ulaştırmanın bir yolunu bulmaya çalışmaktadır. Ajanlar, her ne kadar Noel Baba'ya karşı görevlerini aşırı ciddiye alsalar da, kendilerini beklenmedik bir şekilde, dünya üzerindeki tüm çocukların en mutlu gününü kurtarmak için bir yarışın içinde bulurlar.

Her ne kadar olaylar komik ve absürd bir hal alsa da, bu hikaye, aslında Noel Baba'nın hediye dağıtma görevinin ne kadar önemli olduğunu ve bu görevin, çocukların mutluluğu için ne denli hayati bir rol oynadığını vurgular. Ve belki de, tüm bu karmaşanın ortasında, aşırı hevesli ajanlar, Noel'in gerçek anlamını anlamayı başarır.